Новые признаки надвигающегося Веселого Гиперка

    Эту статью могут комментировать только участники сообщества.
    Вы можете вступить в сообщество одним кликом по кнопке справа.
    Александр Поздняков перепечатал из grey-croco.livejournal.com
    9 оценок, 975 просмотров Обсудить (30)
    Тем временем, несмотря на все попытки сдержать сконцентрированную до недавнего времени в финансовом виртуале инфляцию от прорыва в реальный физический мир, она вылазит через все щели, какие только может найти. Это видно уже отнюдь не только лишь всяким икономиздам, простые Джо и прочие маленькие европейцы с азиатами, латиносами и т.д. ежедневно ощущают данный прорыв на своих кошельках. Не получается обмануть реальную экономику, Зимбавийская экономическая школа сегодня в очередной раз убеждается в этом на каждом шагу.

    Денежный агрегат M1 в США подскочил на потрясающие 75%. Низкая скорость обращения денег не остановит инфляцию

    Рост денежного агрегата M1 в США продолжает ускоряться. Теперь годовой рост достиг примерно 75%, что более чем в три раза превышает предыдущий исторический рекорд 2011 г. Неслабо, ой как неслабо..





    Чтобы обосновать, почему такой беспрецедентный рост денежной массы не приведет к инфляции, выдвигается два избитых аргумента. Ни один из них не выдерживает критики.

    Первый аргумент состоит в том, что программы количественного смягчения, последовавшие за всемирным финансовым кризисом, не привели к пагубной инфляции (по крайней мере, если измерять по индексам потребительских цен и частных потребительских расходов), поэтому текущая программа тоже к ней не приведет.

    Данный аргумент упускает из виду, что первому поколению программ количественного смягчения не удалось значительно увеличить денежную массу. С другой стороны, текущая программа «количественного смягчения плюс вертолетных денег» оказалась очень «успешной» в плане увеличения денежной массы. Разница очевидна на графике ниже. Так что первый аргумент неоднозначен.




    Второй аргумент состоит в том, что инфляция зависит не от размера денежной массы, а от скорости обращения денег. Это так. Если Казначейство США напечатает $10 трлн и никто не будет их использовать, то это не приведет к инфляции.

    Однако есть одна важная оговорка. Скорость обращения денег невозможно измерить напрямую. Кто-то может воображать, будто ФРС отслеживает, сколько раз тратится в течение года каждый доллар, но это не так. Цифру текущей скорости обращения денег получают, разделив ВВП на денежную массу.




    В результате получаем очень несовершенный показатель скорости обращения, особенно если вспомнить, что из ВВП вычитается импорт и в нем не учитываются правительственные социальные выплаты.

    В экономике, где доминирует импорт, расчеты скорости обращения денег работают плохо. Это вдвойне верно там, где крупнейший источник импорта привязывает свою валюту к импортеру.

    Кроме того, когда рост ВВП вследствие печатания денег меньше напечатанного количества денег, скорость обращения в том виде, как она рассчитывается сейчас, будет падать.

    И, пожалуй, главное, значение имеет не величина скорости обращения, а ее направление. Небольшое увеличение скорости обращения, когда денежная масса очень большая, может вызвать значительную инфляцию.

    Если взглянуть шире, всё становится намного яснее.

    Предыдущая кредитно-денежная экспансия ФРС не работала, потому что деньги не покидали финансовую систему. В этот раз деньги ее покидают, но значительная часть всё же остается в сбережениях. Когда их будут тратить, это приведет к инфляции. Не ожидайте предупреждения от показателя скорости обращения денег.




    "Когда их (напечатанные деньги) будут тратить, это приведет к инфляции". а сейчас их тратят в полный рост, и собираются добавить еще. Очень скоро в свет выйдут почти два трюлика от Альцгеймера и процесс еще более ускорится. Хотя он уже и так делает это.

    Цены производителей в США в январе выросли максимальными темпами с 2009 года

    Цены производителей в США (индекс PPI) в январе 2021 года выросли на 1,3% по сравнению с предыдущим месяцем, свидетельствуют данные министерства труда страны. Это максимальные темпы роста с начала ведения статистики в декабре 2009 года. Аналитики в среднем прогнозировали менее значительный подъем - на 0,4%, сообщает Trading Economics. Респонденты Dow Jones ожидали повышения на 0,5%. Рост цен производителей в США в прошлом месяце в значительной мере обусловлен подорожанием бензина, а также финансовых и медицинских услуг. Относительно января 2019 года индекс PPI поднялся на 1,7%. Консенсус-прогноз экспертов, опрошенных Trading Economics, предполагал рост на 0,9%.

    Еще один признак постепенного разгона инфляции:

    США: Объемы грузоперевозок остаются низкими, но цены на них растут двузначными темпами

    Вот еще один характерный инфляционный сигнал из грузоперевозок США в январе 2021 (обращаю внимание - данных за февраль тут еще нет, то есть эффект от "техасской клоунады" отсутствует). Отчет Cass Freight Index (покрывает все основные виды транспорта внутри США) сообщает, что денежные затраты на грузоперевозки возросли в январе 2021 на 19.5% по сравнению с январем прошлого года, это максимальный рост показателя с 2011 года. Средний контракт на фуру вырос на 26% до $2.40 за одну милю. Абсолютный уровень затрат на грузоперевозки побил исторический рекорд, превысив предыдущий (в 2019) сразу на 10%. Тревогу вызывает тот факт, что хотя цены бьют исторические рекорды, объемы перевезенных грузов существенно меньше и 2018, и 2019 годов:





    То есть объемы меньше, чем в 2019, а цены выше на 10%.  

    Если ФРС продолжит политику масштабной монетизации "активов" (а это не вопрос "если", это вопрос "когда"), купировать новую денежную массу только на финансовых рынках уже вряд ли получится - инфляция доллара пробивает русло к карманам простых Джо.




    Неудивительно, что «индекс объема спекуляций» взрывается на наших глазах. Иначе и быть не могло.

    Сегодня мы видим всевозможные сигналы, указывающие на безудержные спекуляции на фондовом рынке. И если измерить их с помощью размера маржинального долга (нормализованного по размеру экономики), то мы наблюдаем, по сути, уровень спекуляций, затмевающий все, что происходило на рынках ранее.

    Да уж, насчет "безудержных". Один биток чего стоит..





    Долг с плечом в % от размера экономики США.

    Мало того, что общий уровень маржинального долга достиг новых максимумов, 9-месячное увеличение суммарного размера этого показателя также только поставило новый рекорд. Трудно поверить, что и то, и другое возможно одновременно, что с такой огромной базы сумма спекулятивного долга может так быстро подскочить, но так оно и произошло.

    Угу, они опять убили Кенни пробили новое дно..



    Спекуляция на фондовом рынке с плечом. Фондовый индекс S&P 500 – синим, 9-месячное изменение размера маржинального долга - красным

    Внимательные читатели отметят на этом графике два момента: во-первых, когда такой мощный рост маржинальных долгов случался ранее, он почти всегда совпадал с большим пиком фондового рынка. Для сравнения см. 1972, 2000 и 2007 гг. 1983 год был исключением, и если принять во внимание тот факт, что оценки в то время были очень низкими и маржинальный долг рос с относительно маленькой базы, то станет очевидной причина, по которой коррекция, последовавшая за этим скачком, была относительно небольшой.

    Во-вторых, медвежьи рынки, последовавшие за скачками маржинального долга, были, в некоторой степени, вызваны естественным процессом избавления от финансового плеча, который направил 9-месячное изменение ниже нуля. Иными словами, бум разбрасывает семена собственного краха.




    И судя по резко участившимся камланиям жрецов Фининтерна, сдерживать инфляцию у них больше не получается. Недаром та же глава ФРБ Сан-Франциско призвала не бояться слишком высокой инфляции. Жители Багдада, спите спокойно, стража не дремлет!

    Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли во вторник отвергла предупреждения о том, что госрасходы и слишком низкие процентные ставки могут привести к перегреву американской экономики и высокой инфляции. "Я не думаю, что мы близки к нежелательной инфляции, - сказала Дейли на онлайн-мероприятии, проведенном Университетом Сан-Франциско. - Я не думаю, что это риск, о котором мы должны думать прямо сейчас".

    Угу, не думайте, дорогие лохи - а лучше вкладывайтесь в биток и прочий виртуальный мусор, хе-хе. Впрочем, лохи все равно что-то подозревают, ну а сами финансизды уже практически открыто признают, что "что-то пошло не так".

    Состояние экономики США далеко от ожиданий ФРС - отчет

    Показатели американской экономики далеки от долгосрочных целей, которые ранее задавала Федеральная резервная система (ФРС) США, выполняющая функции центрального банка страны. Об этом свидетельствует распространенный в среду отчет о состоявшемся 26-27 января заседании руководящего Комитета ФРС по открытому рынку. «Участники [заседания] отметили, что экономические условия в настоящее время далеки от долгосрочных целей комитета и что проводимая политика должна оставаться адаптивной до тех пор, пока эти цели не будут достигнуты, - отмечается в протоколе заседания. - В связи с этим все участники поддержали сохранение нынешнего порядка работы комитета и основанные на практических результатах рекомендации по федеральным ставкам и темпам закупки активов».

    Ну и еще она цифра в глобальном масштабе, подчеркивающая, что эти процессы идут по всему миру, пусть и с разной скоростью.

    Глобальный долг в период пандемии вырос на $24 трлн, в 2021 году повысится еще на $10 трлн - IIF

    Совокупный глобальный долг, накопленный в период пандемии COVID-19 (в 2020 году), вырос на $24 трлн, до $281 трлн. В отношении к мировому ВВП показатель увеличился на 35 процентных пунктов (п.п.), до 355% ВВП, свидетельствуют данные Института международных финансов (IIF). Данные за 2020 год по долгу оказались существенно выше, чем в период мирового финансового кризиса 2008-2009 годов. Так, в 2008 году отношение глобального долга к ВВП повысилось на 10 п.п., в 2009 году - на 15 п.п. Совокупный долг государств увеличился до 105% ВВП по сравнению с 88% ВВП в 2019 году. Долг развитых стран, пытавшихся справиться с кризисом, вызванным пандемией коронавируса, вырос в общей сложности на $10,7 трлн, свидетельствуют данные IIF. По оценкам организации, в 2021 году глобальный госдолг повысится еще на $10 трлн. А то и больше.

    В общем, Веселый Гиперок еще не с нами, но уже где-то неподалеку. Переговаривается себе с Песцом и ждет. Куда им спешить, человеки сами идут к ним в пасть..

    Комментировать

    осталось 1185 символов
    пользователи оставили 30 комментариев , вы можете свернуть их
    Василий Мартынов # написал комментарий 26 февраля 2021, 21:22
    Епанутая совковщина генетически боящаяся ИНФЛЯЦИИ))))
    Чел занял деньги на ипотеку - его недвижимость ПОДСКОЧИЛА в цене, а должен он за неё цену старую))))
    Нина Грушина # ответила на комментарий Василий Мартынов 26 февраля 2021, 22:01
    Возрастающая инфляция как один из факторов приближения краха доллара, - одной из расчётных валютных единиц.
    Ну, не просто-же так, часть ФНБ РФ перевели в юани и йены
    Василий Мартынов # ответил на комментарий Нина Грушина 26 февраля 2021, 22:25
    Нина - почему вас волнует куда и чего перевели чиновники РФ?:))
    Свой первый дом в Канаде я купил за 140 тысяч долларов вложив собственных денег 5% - продал его через 3 года за 400 тысяч...и купил дом за 600 тысяч вложив в него 20%. Сейчас этот дом сдаётся 6 - студентам - полностью выкуплен и стоит 2 миллиона 700 тысяч долларов!!!
    Как вы себе представляете крах доллара? Недвижимость и всё прочее будут продавать за рубли?:))))
    marcus svarga # ответил на комментарий Василий Мартынов 26 февраля 2021, 22:47
    Такой рост стоимости говорит о бешеной инфляции.
    Василий Мартынов # ответил на комментарий marcus svarga 26 февраля 2021, 23:29
    Ничего подобного МРОТ за 20 лет поднялся с 7.45 долларов в час до 11.....Инфляция обычная 2-3% такая же как и проценты у 30-летних облигаций. Народ богатеет, а не сидит как в совке в рассыпаюшихся курятниках - свободные деньги инвестируются в самый выгодный актив - ЗЕМЛЮ!!!
    борис авдиенко # ответил на комментарий Василий Мартынов 27 февраля 2021, 07:45
    А суммарная инфляция за 20 лет 75%.
    Богатеет меньшая часть. Большинство беднеет. это про США.
    Василий Мартынов # ответил на комментарий борис авдиенко 27 февраля 2021, 23:01
    В США более 65% населения владеют недвижимостью - которая в среднем удваивается в цене каждые 10 лет...Бедные - это совки проживающие в многоквартирных курятниках.....
    борис авдиенко # ответил на комментарий Василий Мартынов 28 февраля 2021, 06:11
    Менее 65. На 2019 год в США собственников 64,1% и продолжает снижаться.
    Из этого количества около 1/3 собственники формальные поскольку их дома находятся в залоге и они могут их потерять в любой момент.
    В России действительно ещё много людей живут в курятниках, но это лучше чем жить как десятки млн американцев в трейлерах. Кроме того в России 44 млн дачных участков с домами.
    Василий Мартынов # ответил на комментарий борис авдиенко 28 февраля 2021, 20:25

    Вот статистика по домовладениям в США - ссылка на www.statista.com
    65.8% и растёт))
    В США дома не находятся в залоге как в совке))) - их можно продать хоть на следующий день после покупки.....
    Трейлер - это ДОРОГОСТОЯЩАЯ покупка - новый и навороченный более 100 тысяч долларов - это РОСКОШЬ
    Живут в нём - ПЕНСИОНЕРЫ путешествуя по стране - ибо день в трейлере стоит 10 долларов на стоянке с подключкой к воде и канализации - а аренда жилья и оплата коммуникаций обоёдутся в пару тысяч долларов...
    Люди выходя на пенсию - продают свою недвижимость - покупают трейлеры и наслождаются жизнью с миллионами долларов на банковских счетах....
    А дачные участки в совке - это КОПЕЕЧНАЯ недвига и пахота на грядках)))))

    борис авдиенко # ответил на комментарий Василий Мартынов 1 марта 2021, 04:56
    Вы предлагаете статистику 2003 года.
    А так я понял что в США все миллионеры, бездомных нет, ипотека без залога.
    Не жизнь а сказка.
    Василий Мартынов # ответил на комментарий борис авдиенко 1 марта 2021, 20:48
    Вы и графика с 1990 до 2020 рассмотреть не можете? 65.8% - СЕЙЧАС
    Бездомные есть около пол-миллиона на всю страну - это их выбор....
    В США к выходу на пенсию(те кто работал и купил недвижимость) - ВСЕ МИЛЛИОНЕРЫ - они все выкупили свою недвижимость.
    "Залогом" при покупки недвижимости является ваш первоначальный взнос - если вы внесёте 20% то кредитору покуй кто вы - хоть бомжара))) - ибо если пропустите платёж ваша собственность будет арестована и кредитор моментально её продаст за 90% стоимости и будет не в накладе. Это в совке в качестве залога оформляют недвижимость - по простой причине - по дебильной конституции вас невозможно вынести на пинках из вашего жилья - в стране дураков закон защащает должника, а не кредитора)))
    marcus svarga # ответил на комментарий Василий Мартынов 27 февраля 2021, 09:58
    МРОТ как раз и доказывает рост инфляции. То что он растет медленнее реальной инфляции (при этом появляется все более и больше богатых индивидуумов) указывает то что на рынке появляется довольно много дорогих услуг и товаров относящихся к предметам роскоши. Их количество растет и многие предметы бывшие обыденными переходят в разряд предметов роскоши. При этом эта категория товаров и услуг нормально функционирует в условиях рынка. Инфляция это искусственный механизм усиливающий расслоение классов людей.

    Теперь мне расскажите про равенство в Америке ))

    Надеюсь вам понятна цель указанного действа?
    Василий Мартынов # ответил на комментарий marcus svarga 27 февраля 2021, 23:27
    Инфляция это ужос для совка и благо для жителя капиталистической страны в которой продукты питания никогда не были роскошью))) - как и одежда на которую по сравнению с совком вообще никто не обращает внимания - как и автомобиль который вего-лишь средство передвижения и доступен даже школьнику. И эти основные жизненные потребности наряду с арендой скромного жилья покрываются МРОТ!!
    В настоящий момент молодая семья американцев утвердившаяся в профессии - зарабатывает в пределах 10 тысяч долларов в месяц и может позволить купить дом за 1 миллион долларов. А 100 лет назад такая пара зарабатывала 200 долларов в месяц и покупала 6-комнатный дом за 3000....
    Равенство в Америке в правах - которые отстутствуют в совке......
    marcus svarga # ответил на комментарий Василий Мартынов 28 февраля 2021, 07:25
    Это ваша иллюзия. Я вам показал механизм по которому происходит расслоение общества, когда очень богатые все более богатеют, а остальные беднеют и разоряются.

    Вы явно хотите присутствовать при финальных аккордах именно этого процесса.

    А все ваши доводы поводу финансового цирка не более как процес постепенной "варки лягушки в молоке".
    Василий Мартынов # ответил на комментарий marcus svarga 28 февраля 2021, 20:30
    У вас совершенно мракобесные представления о жизни в США))
    Моя старшая дочь купила первую недвижимость в 20 лет. Любой бедный в США может стать богатым - а богатый превратится в бедного))) Для того что бы заниматься финансовыми операциями - достаточно посещать американскую среднею школу - в ней дадут больше информации чем в совковых школах экономики - не говоря уже о том чему учили дятлов в СССР))))
    marcus svarga # ответил на комментарий Василий Мартынов 28 февраля 2021, 21:05
    Лучше полюбуйтесь на себя. Экономика это вообще не наука. Не нужно меня смешить своими понятиями. то что преподают в вашей АМЕРИКАНСКОЙ экономической школе не более чем лохотрон ПЕНЬ досский. Развеселили.
    Василий Мартынов # ответил на комментарий marcus svarga 28 февраля 2021, 22:25
    Естественно экономика не наука - у неё только один закон - спроса и предложения..
    Но тупые совки даже в этом не могут разобраться))))) - у них до сих пор выпускают - инженеров-экономистов)))))
    Такой специальности не существует на Западе)))))
    Александр Дмитриевич Семёнов # написал комментарий 26 февраля 2021, 21:24

    .
      Умная, видать, статейка, но какое это имеет отношение к России?

    Иностранный агент ADSemenov

    Захар Шавшуков # ответил на комментарий Александр Дмитриевич Семёнов 26 февраля 2021, 22:00
    мозги не купишь митрич...и по гранту не получишь...
    Нина Грушина # написала комментарий 26 февраля 2021, 21:52
    Интересно, на каком уровне готовность России к его приходу... ?
    борис авдиенко # ответил на комментарий Нина Грушина 27 февраля 2021, 07:52
    На неплохом уровне. Хотя полностью готовыми быть невозможно. И дело даже не в ЗВР.
    Наш экспорт менее зависим от розничной торговли и он в основном товарный. Мировая депрессия ударит по нам опосредованно.
    Нина Грушина # ответила на комментарий борис авдиенко 27 февраля 2021, 12:39
    Благодарю за информацию.
    pawel pegow # написал комментарий 26 февраля 2021, 22:00
    Не понял я, чему рад автор?
    Нина Грушина # ответила на комментарий pawel pegow 26 февраля 2021, 22:03
    Прекращению халявной жизни США за счёт ограбления других государств.
    pawel pegow # ответил на комментарий Нина Грушина 27 февраля 2021, 15:40
    Вы в этом уверены?
    Нина Грушина # ответила на комментарий pawel pegow 27 февраля 2021, 16:37
    " Надежда умирает последней " ... :)
    Виталий Шеремета # написал комментарий 27 февраля 2021, 10:19
    Тут важно понять что именно система (капитализма) уже не работает на созидание, только на выживание, значит что то не то,.. вот только капитал не занет как из этого выйти, все методы уже неприемлемы, они уже накопили разрушительные факторы и если продолжать то....
    • Регистрация
    • Вход
    Ваш комментарий сохранен, но пока скрыт.
    Войдите или зарегистрируйтесь для того, чтобы Ваш комментарий стал видимым для всех.
    Код с картинки
    Я согласен
    Код с картинки
      Забыли пароль?
    ×

    Напоминание пароля

    Хотите зарегистрироваться?
    За сутки посетители оставили 801 запись в блогах и 6780 комментариев.
    Зарегистрировалось 89 новых макспаркеров. Теперь нас 5028317.